历经多年回A股绯闻后，吉利汽车官宣将嫁给科创板。

6月17日晚间，吉利汽车（0175.HK）发布公告称，董事会批准可能发行人民币股份及于上海交易所科创板上市的初步建议。

对此，吉利汽车母公司吉利控股集团公关部人士对出行一客回应称，在A股和香港同时上市，有利于更好地利用嫁接国际和国内两个市场资源，助力吉利科技转型与未来长期发展。

资深投行人士、前保荐代表人王骥跃对出行一客表示，科创板较高的估值，可能是吸引吉利的重要因素。同时，现代汽车工业作为先进制造业的代表，也符合科创板的定位。未来应该会有越来越多的公司选择到A股、到科创板或创业板上市，这会是个趋势。

受此消息影响，6月18日，截至发稿前，吉利汽车为12.62港元/股，上涨6.05%。花旗也上调吉利汽车目标价，由原来的16.7港元/股升至20港元/股。王骥跃认为，正常情况下3个月左右，吉利汽车就可以境内上市了。

此外，吉利汽车正拟重组沃尔沃汽车，或将成为香港、上海、斯德哥尔摩三地上市的公司。在活跃的融资背后，是吉利汽车正储备干粮，准备应对车市需求与技术革命挑战。

缘何看中科创板？

作为红筹企业之一，为什么吉利汽车选择在这个时间节点回归A股市场？

“终于回来了。”在采访时，多位熟悉吉利汽车的观察人士都对出行一客表示，吉利回A本在情理之中。

吉利汽车于2005年5月在香港上市。2014年11月“沪港通”开通，吉利汽车被港交所列入首批“港股通”可买卖港股名单。

2017年2月10日，恒生指数有限公司宣布吉利汽车被纳入恒生指数成分股组合，是当时恒生指数50支成分股内唯一一支汽车行业股票。

作为港股的蓝筹股，吉利汽车的估值并不高。最近一年来，股价在9.5港元/股至16.1港元/股间徘徊，最近60天，共有20家机构给出买入或推荐评级。据花旗银行此前报告显示，A股挂牌的内地汽车股估值，较汽车股H股估值溢价65%。

最近几年来，吉利汽车回归A股的绯闻不断。此前，曾有数只A股公司，被传出吉利借壳上市的消息，直接提振了股价，但最终都未曾实现。

从鲸吞沃尔沃汽车，推动自主品牌技术提升；到借着一带一路东风，收购马来西亚国宝宝腾汽车，剑指东南亚市场。在业内看来，吉利汽车回归科创板，又一次踏上了政策东风。

4月30日，证监会发布《关于创新试点红筹企业在境内上市相关安排的公告》，将境外已上市红筹企业回归A股上市的市值门槛放低至200亿元，且要求拥有自主研发、国际领先技术，科技创新能力较强，同行业竞争中处于相对优势地位。

截至发稿前，吉利汽车市值高达1200亿港元。吉利汽车已经连续3年成为自主品牌销量第一的企业，今年1月-5月市占率达6.9%；吉利体系共有研发人员2万余人，专利总数达17677件，也符合上述公告中政策的要求。

一位投行人士在接受出行一客采访时表示：“以前红筹企业是不允许直接在境内上市的，若要想回A股，就必须要拆除红筹架构。但是拆除红筹架构具有很高的税务成本和资本跨境流动的汇率风险。”

“随着近两年公司不断扩大发展规模和对外投资，使得吉利也需要境内的融资渠道。回归A股可以扩大其融资渠道，同时也使得境内的投资者能分享到吉利发展的红利。”上述投行人士称。

吉利回归A股市场为什么会首选科创板？

据了解，科创板本身具有一定灵活性优势，其审核速度在不断加快，审核时间更明确，审核更加透明。同时，为进一步激发企业活力，科创板的股权激励条件范围也在放宽。不过最关键的是，对于红筹企业来说，科创板在《公告》发布之后推出了更详细的细化政策，打通了红筹企业A股上市的“最后一公里”。

6月5日，上交所发布了《关于红筹企业申报科创板发行上市有关事项的通知》（简称《通知》），对红筹企业申报科创板发行上市中，涉及的对赌协议处理、股本总额计算、营业收入快速增长认定、退市指标适用等事项，均做出了针对性的安排。

也就是说，证监会发布《公告》降低了红筹企业回归A股的市值门槛，上交所发布《通知》又进一步打通了红筹企业在科创板的上市路径。6月1日晚，港股上市公司中芯国际科创板上市申请已获受理，或将成为科创板首个“A+H”红筹企业。有“前浪”的经验，吉利汽车首选科创板回归A股也就在情理之中。

共3页: 上一页123下一页